技术分析的历史与演变：从股市趋势技术分析到现代交易策略
大多数交易者应该熟悉技术分析。在信息过剩的时代，你可以很容易地找到大量的书籍和资料来了解这种分析方法。例如被誉为技术分析圣经的《股市走势技术分析》，或者约翰·墨菲的《金融市场技术分析》、施威格的《期货交易技术分析》、史蒂夫·尼森·坎德尔的《日本》图表技术》...
在长期的交易实践中，交易者从不同的角度进行总结，产生各种分析方法。技术分析源于历史经验的总结，其本身也在不断演变。没有必要给它披上神秘主义的外衣，也没有必要严厉指责它是“庸医”。没有必要将技术分析与其他分析方法对立起来。
起源
几个世纪以来，交易者一直试图从价格模式中获利。两位先驱开创了技术分析学派。
早在日本江户时代，交易员在寻求从大阪大米期货市场获利时就使用技术分析。一些最早的技术模式描述是由大米商人本间宗久 (Honma ) 撰写的，他将趋势和逆转归因于市场行为中表现的人类情绪。
直到20世纪90年代，由于Steve 的《日本蜡烛图技术》一书，它才在西方国家得到广泛应用。
19世纪末，查尔斯·道（ Dow）开发了股票平均线来研究市场价格走势，道氏理论的概念首次出现在《华尔街日报》上。他以海浪的运动来比喻，将市场运行分为主要趋势（潮汐）、次要回撤趋势（波浪）和无序杂波（涟漪）。
后来，查尔斯·道的追随者扩展了他的想法，基于“市场行为具有包容性并消化一切；价格按趋势演变；历史将不断重演”三个假设，使用图表来识别和控制趋势。尝试在趋势逆转时尽早“下船”以锁定利润。
来源：（元盛）顺序为弧底、上升顶、三角形底、双顶双底、喇叭口、双三角形（蝴蝶形）、头肩顶、矛头三角形（楔形）、上升扇形
随着时间的推移，技术分析方法如此之多，以至于可以形成一个“技术分析家族”。
发展
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技术分析，尤其是图表分析，确实有一些难以令人信服的地方——要么无法用数学语言复述（再现）其信号产生机制，要么大部分“信号表现”实际上是没有信号的。
图形分析中最重要的主题之一是研究趋势是持续还是逆转。技术分析师总结了很多形态，但在图形解读中很容易涉及个人主观判断。了解图形背后的行为金融学含义可能更重要。
如果技术分析仅以它的“用途”来衡量，那么它要么被用作生成交易信号的工具，要么被用作确认交易信号的工具。历史的进程已经为这个问题提供了一些答案。
20世纪下半叶，继承自技术分析的系统性（基于规则的）策略被大宗商品交易者和对冲基金广泛采用。商品交易员唐谦（ ）首创了基于均线交叉策略的多元化趋势策略。
信息技术的进步迅速赋能投资者和基金经理：他们可以利用大量的历史数据进行统计和测试技术模型；他们还可以开发和迭代基于计算机技术的策略。
定量模型在一定程度上承担了技术分析的作用，但更为复杂。有很多自动或半自动的策略，根据多种不同变量的增加或减少信号做出及时的判断，这与许多技术分析类似。广泛使用的量价因素（如动量、换手率、交易量等）、一些代理指标和“技术指标”之间没有区别或界限。
图：部分量价因素风
如今，许多投资机构不断将这种方法升级为“模式识别”，并建立了庞大的研究团队，将科学方法应用于投资。
然而，即使利用机器学习来表征股票市场的微观结构，本质上也是以某种形式记录特定股票或指数的实际交易历史，并据此推断未来可能的趋势。
只能说，早期的技术分析方法比较粗糙，分析师的做法缺乏一定的严谨性和科学性。
系统
交易系统是交易规则的集合。如果没有具体的规则，零碎的技术分析（指标）就不能说是一个交易系统。
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说到交易系统，就不得不提到非常经典的海龟交易规则。虽然它用于期货市场，并且该策略已经公开了40年，但由于其简洁的规则和长期的真实市场检验，它仍然具有很大的参考价值。
虽然麻雀虽小，五脏俱全，但乌龟交易方法确实涵盖了交易的方方面面：市场或目标选择、仓位大小、入市规则、退出或获利了结规则。形成完整的闭环后，就成为一个完整的交易系统。
市场：交易什么？例如，海龟交易美国所有高流动性市场。股票交易者也需要考虑类似的问题。我们的交易规则更适合高波动性目标还是低波动性目标？是否需要对样式进行任何额外的限制？
头寸规模：交易多少？例如，用N来衡量一个市场的潜在波动率，即20日平均真实波动率，即ATR(20)，然后用它来定义仓位大小单位。股票交易员
进入市场：什么时候进入？海龟法则是基于20天突破的短期系统和基于55天突破（即唐奇安通道）的长期系统。后世的很多趋势跟踪系统，包括轨道策略，以及双/三均线系统、布林线突破系统、ATR通道突破系统，都是基于价格（或量价）的中长期趋势跟踪策略）。或多或少受到了它的影响。
止损：何时放弃亏损仓位？海龟规则中使用的止损规则也与价格波动挂钩，即当单个产品使账户净值减少2%时进行止损。
退出：何时退出盈利头寸？对于海龟法则来说，基于20日突破的短线系统在价格反向突破10日高（低）点后退出； 55日长线系统在价格反向突破20日高（低）点后退出。
关于海龟的故事，可以参考《海龟交易规则》或《海龟交易专题培训班》。如果你只是想了解交易系统相关的部分，也可以搜索“原版海龟交易规则”。
如果你只看到“20日高位突破”，那充其量只是一个技术指标产生的信号点，需要大量的补充才能成为一个完整的系统。下一步就是将其打造成一个经过历史回测和实际交易检验的交易系统……
结局
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