市场投资需认清过去拥抱未来，把握产业机遇
8 如果我们以事后的眼光来看待我们对市场的投资，我们不仅要认清过去，更要拥抱未来。我们的市场不断孕育着产业机会。我们可以在涨停板上看到他们的踪迹。我们更多可以从未来的公司季度报告中得到它们存在的确认。不同的是，市场涨停往往夸大预期，追买后容易陷入高点，存在产业发展被证伪的风险；而财务报告运营数据的大幅增长往往反映了滞后的预期。等你意识到的时候，股价可能已经翻倍了，如果这个时候买入，性价比就会大打折扣。请点击上方蓝字关注并设为星星哦~喵
专业是一种态度
2024 年 11 月 20 日星期三
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今日大盘震荡上行，最终三大股指均收跌。
个股同样活跃，超过4500只个股悬而未决。
经过多日的大幅下跌，这两天终于开始反弹，一扫阴霾。
在之前的下跌过程中，市场上一直有传言称，中国股市的市值占GDP的比重已经不小了，也不算太低了。如果继续大幅上涨，那就太高了，所以不支持上涨到4000点甚至更高。
这个理论其实出自巴菲特之手。计算基于美国股市的市值和国民生产总值，衡量国民经济的发展情况。
巴菲特认为，如果两者的比例在70%到80%的范围内，那么购买股票就会获得不错的回报。但如果你在这个比率很高的时候买入股票，那就是在“玩火”。
对于这个理论，我认为局限性非常大。 GDP数字没有问题，它反映了国家整体经济水平；但整体市值很难判断，因为优质大公司可以选择不上市；而各类小微企业也可以选择上市，这会引起市值的变化。
巴拉先生的理论可能主要是基于他的时代。全球证券市场经过几十年的发展，由于准入的不断放宽，股票市场总市值将不可避免地呈现“通胀”状态。
即使非要套用这个理论，一些机构也已经统计出了截至本周全球主要股市的总市值和GDP占比。
可以明显发现，目前A股市场估值的总市值占GDP的比重不到100%（图中只有80%，但我也看到其他一些口径的数据会更高）。
相比之下，美国市场的这一指标高达285%，德国也是255%，被誉为最具潜力的新兴市场的印度则高达394%。这可以被视为“泡沫”。
按照这个比例计算，A股总市值应该还是高出三倍。我什至无法想象当时的上证综指会是什么样子。
如果我们换个角度来看，A股与自己过去的历史相比，即使很多怪物股在过去两个月里上涨了数倍，但目前的总市值占GDP的比重不仅远低比2007年和2015年的峰值还要远，但即使距离2021年的峰值也有一段距离。
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所以，我的看法很简单：现在的位置当然不像之前跌破3000点、2700点那么“被低估”，但说“被高估”实在是太离谱了。与全球主要市场指数相比，A股均被低估。向下。
短期谨防高价妖股风险，但中期保持乐观。
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近来人工智能应用方向变化频繁。毕竟，AI是未来5到10年技术的大方向。人工智能的发展离不开人工智能系统学习和进化的“粮食”。这就是我们今天关注的重点：AI语料库。
第一年飙升第二年退市的公司不在我们的范围之内。
1、华策影视
公司主营业务包括文化影视内容提供、运营及产业战略布局。文化影视内容提供及运营：包括网络剧、电影、网络电影等内容的投资、制作、发行、运营；艺人管理及相关服务业务；基于内容的整合营销、渠道运营和发行。
公司是国产电视剧龙头企业，剧储备订单充足，在短剧、海外影视等赛道进行多元化布局。在产能、内容质量、多元化业务布局等方面积累了优势。
影视版权内容数据可用于多模态大模型训练，有望受益AI+视频长期技术。
在AI语料的组织和应用方面，华策影视拥有5万小时的影视版权内容、数万小时的影视原创拍摄素材以及大量的影视剧本，知识产权评估报告、宣传材料等文字材料。
这些高价值的AI语料不仅支持华策自主研发的大模型训练，未来也将成为人工智能行业用于文胜视频等能力训练所需的高价值数据资产。
2023年，公司成立AIGC应用研究院，拥有人工智能专家、AI人机共创人才、影视数据专家等众多优秀专职人才。采购服务器等专用设备，设立专项研发和投资基金，建设AIGC体验平台。
成就：
2023年全年：净利润3.822亿，同比-5.08%。
2024年三季报：净利润1.662亿，同比-49.21%。
2.托尔西
公司主营业务为数字政府、综合媒体、金融科技、数字企业、公共安全等。公司主要产品为大数据软件产品及服务、人工智能软件产品及服务、安全产品、系统集成等。
作为领先的大数据和人工智能产品和服务提供商，公司拥有行业规模超过2000亿的权威优质公共数据，拥有数百个数据的索引、标签、查询、挖掘和分析能力。数十亿数据。 、万亿级数据的秒级检索能力和每日数十亿级的数据采集能力。
公司深耕自然语言处理，致力于以数据智能应用为核心，赋能不同行业的数字化转型和降本增效的场景应用。在AIGC相关领域，如机器写作、会话式AI、内容人机协作以及自动报告生成等应用场景，相继打造出一批优秀实践案例。
随着数据元市场发展改革不断深入，我国数据元市场规模将突破千亿，公司也将迎来数据元业务快速增长的黄金发展期。
公司在运营过程中形成了“1+1=N”的商业模式，即基于自主研发的大数据基础和人工智能基础，推出N个场景驱动的行业数据和云服务。
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2023年，公司发布“拓天大模式”，推出传媒、金融、政务领域三大行业垂直模式。目前，基于拓天传媒专业规模化模式开发的内容生产智能助手、新一代搜索推荐插件等已在头部新闻单位试用。
成就：
2023年全年：净利润3647万，同比-71.45%。
2024年三季报：净利润4444万，同比+94.35%。
3、昆仑万维
公司主营业务为AGI和AIGC业务、海外信息分发和业务、投资业务。公司主要产品和服务包括增值服务、搜索业务、广告业务等。
公司目前市场覆盖中国、东南亚、非洲、中东、北美、南美、欧洲等地。全球平均月活跃用户近4亿，海外收入占比88%。
公司坚持“All in AGI and AIGC”战略，致力于实现通用人工智能。目前已完成“计算基础设施-大模型算法-AI应用”的全产业链布局，跻身国内人工智能企业第一梯队。
公司“天宫”大模型底层技术自主可控。其结构可以理解为由两个工作模型组成，即基于架构的工作预训练基础模型和工作排序模型，同时加入蒙特卡洛树搜索算法提高了模型输出质量。
目前，公司积累了多年的工程经验，已成功攻克中文语料质量瓶颈，建立了业内完整性和质量首屈一指的训练数据集。
截至2024年上半年，公司天宫AI智能助手日活跃用户已突破100万，AI社交产品Linky日活跃用户已突破50万。 AI音乐推出天宫音乐服务、AI流媒体音乐平台、AI音乐创作平台。 AI短剧已在AI短剧平台上线。
成就：
2023年全年：净利润12.58亿，同比+9.15%。
2024年三季报：净利润-6.265亿，同比-290.81%。
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1、当地时间11月19日，美国太空探索技术公司（）进行了“星舰”重型运载火箭第六次试飞。发射约一个小时后，“星舰”成功降落在印度洋。这次我没有再尝试用筷子夹住，但对方仍然认为“成功”，国内商业航天也在加速发展。
2、在2024第七届中国国际光伏与储能产业大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华用一系列数据来形容这一“最严峻的挑战”，并得出结论：行业损失规模波动幅度远远超出了前三个行业的波动幅度。业内的共识是，2025年行业基本面将触底反弹，明年光伏板块有望出现逆转。
3、今日，百雀羚化妆品涉嫌添加违禁成分话题登上热搜榜首。不过，根据百雀羚的解释，它主要涉及“圆叶牵牛花提取物”。该物质可以在 2021 年 5 月 26 日之前使用，并且不违法。所以，不管是真话还是谣言，就让子弹飞一会儿吧。我个人还是比较支持国货的。
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