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赌博和实验
1983年，在新加坡的海龟养殖场，两位神一样的商人发生了争执。 E神说，交易者是天生的； D神说就像这个大缸的乌龟一样，可以培养商人。
于是，D神拿出了自己的钱，想做实验，做赌注。他们在《华尔街日报》、《纽约时报》等刊物上投放广告，称D神要举办培训班，给每个人一个100万美元的账户，一步步教他们。无论专业，无需经验，任何人都可以报名。千余人投递简历，面试40人，留用考察23人，进入培训班13人。
这13人来自各行各业，大多数人没有交易经验。他们是一群尚未成功的普通人。他们接受了两周的培训，然后投入交易，在接下来的四年半里实现了 80% 的平均年回报率。培训内容名为《海龟交易法则》；学员被称为“海龟”。
虽然有人质疑样本的随机性，但D神应该算是这次实验的胜利者。
保密与本书
海龟们签订了为期 10 年的保密协议。但海龟交易法的诱惑太大了。假冒乌龟如雨后春笋般涌现，兜售所谓的乌龟法。个别龟专门出售法则碎片，这个收入可以超过他们的主业。在混乱中，一只成功的正宗海龟决定站出来，完全免费地公布规则，《海龟交易规则》一书由此诞生。
《海龟交易规则》的最后一章还提供了规则的完整版本。简单来说，就是顺势交易。当价格达到20天内最高点时进场；当波动达到平均幅度的2倍时，退出。
律法之前有一段D神的话：
“我不在乎是否有人公布我的规则，因为没有人会坚持遵守。遵守规则是我的秘密。任何交易者都可能创建一个交易系统，而且盈利能力与我的相差并不大很多。然而，并不是任何人都敢于坚持这种制度并面对惨淡的市场。”
怎么做呢？
如果一个人知道20次小亏之后就会大赚，他自然就不会害怕20次亏损。为什么没有人坚持这样做呢？他们可能不知道法律是如何运作的。当他们是对的时候，他们认为自己是错的。
历史给了他们安全感。他们知道要亏损多少次才能盈利一次；他们知道，为了二十年的贸易，他们必须忍受多少流血。下面两张图展示了简化版海龟交易系统（唐钱趋势跟踪交易系统）20年的历史表现。
❖每月统计
这是这个交易系统二十年的月收益率分布。横轴是回报率，纵轴是达到该回报率的月数。这张图的特点是：右边有一条很长的尾巴。从数量上看，右侧比左侧多，说明盈利月份较多。从回报率来看，最大亏损10%，盈利可在30%左右。这个特征的学名是skew，也称为胖尾。
❖交易统计
在第二张图中，我们不再关注月份，而是关注交易本身。横轴为R乘数（R-），纵轴为R乘数对应的交易数量。
R 乘数衡量交易本身的回报风险比。它的本质是实际的最终收益：最大可能的损失。实际最终利润只有交易完成后才能看到；只要设置了止损点，就可以在交易发生之前计算出最大可能的损失。
比如我想买1000克黄金，等待它上涨。假设目前黄金价格约为每克330元。买之前我就下定决心，如果价格不涨反跌，我就控制损失。一旦跌到320元，我就会及时认输并退出交易。那么，在入市之前，可能的最大损失就已经可以计算出来了：（330-320）*1000=10000元。
然后我就行动起来，买了1000克。于是，黄金一下子从330元涨到了350元。好的时候我就关掉，及时卖掉。我最终实际得到的收入是：（350-330）*1000=20000元。
那么，这笔交易的R乘数为——最终实际盈利2万元：最大可能损失1万元=2。
接下来，请看下面的图片。
首先，该图表有两个垂直轴。左边是亏损的交易数量，右边是盈利的交易数量。条形图上的左右线是累积求和曲线，曲线的最高点是交易总数。显然，总共有 3,746 笔亏损交易，只有 1,854 笔盈利交易。从数量上看，亏损的交易远多于盈利的交易。
乍一看，这个功能似乎有点奇怪。然而，这一特征在几乎所有趋势跟踪交易系统中都很明显。
其次，大多数亏损交易的R乘数不超过1R，因此损失并不大。然而，有利可图的交易可以轻松实现高 R 值。 20年的历史业绩中，有43笔交易实现了10R以上的收益。
因此，综合来看，月度统计和交易统计并不不一致。你可能会损失很多，但是有了风险控制，你就不会损失太多；你可能会赚到难得的利润，但通过趋势跟踪，你会赚很多钱。最终算算月均，还是以赚钱为主。
乌龟思维
有了这两张图的支撑，得到秘诀的人就可以轻松建立“海龟思维”：
1. 我们永远不知道某笔交易是否会盈利。我们只知道大概的可能性
2.我们知道一般的可能性就是上图这样的。有可能盈利，但大多数时候，你会亏损；当你亏损时，有一个止损点来控制；当你盈利时，可能会达到4R、5R，甚至10R、30R
3、我们坚信，从长远来看，你赚的钱会比亏的多，只要你坚持下去，你就会看到好处。
4、我们永远不会用交易的成功或失败来衡量我们的能力。
5、简而言之，我们不需要预测市场。我们只遵守规则，只看概率。这样我们就不再害怕不确定性 |
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发表于 2024-12-30 21:51:19
