银行业降息潮持续：城商行存款利率再下调，中长期利率倒挂现象频现

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银行业“降息潮”此起彼伏。

4月份以来，部分城商行率先推出新一轮存款利率下调。从最新挂牌存款利率调整情况来看，中长期存款利率下调幅度继续与此前持平。不少银行3年期、5年期定期存款利率持平甚至“倒挂”，部分城商行还有2年期、3年期定期存款利率。一年期定期存款利率开始“倒挂”。

不少券商判断，考虑到目前商业银行净息差水平，降低存款利率仍有必要，年内存款利率仍有可能出现多轮下行。

广东部分银行出现2年期、3年期定期存款利率“倒挂”。

南方财经全媒体记者注意到，近期多家中小银行纷纷下调存款利率。

5月1日，河北银行公布最新存款利率表。三年期、五年期储蓄存款利率均下调至2.45%，较年初利率调整进一步下调10个bp；三年期、五年期企业存款利率下调至2.10%，较年初利率调整进一步下调55个基点。

4月22日，哈尔滨银行继1月份调整存取款利率后，再次调整存款挂牌利率。据悉，三年期一次性存款利率由2.25%下调至2.05%，五年期一次性存款利率由2.3%下调至2.0%，三年期和五年期一次存款利率由2.3%下调至2.0%。存款利率已“倒挂”。

4月16日，梅州招商银行更新存款利率。与前期存款执行利率相比，定期存取款和2年及以下期限活期存款下降5至15个BP。

值得注意的是，梅州招商银行3年期一次性存取款执行利率下调70BP至2.30%，2年期一次性存取款执行利率下调15BP，且利率仍为2.45%。水平，这意味着梅州招商银行可能是最早形成2年期和3年期存款利率“倒挂”的银行机构之一。

不仅如此，梅州招商银行最新的存款利率表中不包括五年期一次性存取款项目和利率水平。梅州招商银行客服人员告诉南方财经全媒体记者，五年期一次性存取款项目早在今年年初就已启动。已经离线了。

回顾银行此前的利率公告，2023年以来的利率调整幅度将比以往更大。在该行去年7月公布的存款利率表中，五年期一次性存款利率为2.8%，这也导致了三年期和五年期存款利率的“倒挂”。 2023年5月中旬存款利率表中，该行5年期存款利率高达3.8%，比3年期存款利率高出50BP，仅比5年期挂牌利率低20BP 2022年利率..

存款是银行最重要的资金来源，存款利率的变化对银行成本管理和负债结构影响较大。 2023年，在存款利率上升和零售银行战略深入推进等因素推动下，梅州招商银行储蓄存款同比大幅增长60%至129.03亿元。

今年4月，梅州招商银行“提前”调整存款利率，也体现了该行今年的战略方向。梅州招商银行董事长刘元庆在2023年业绩报告致辞中指出，2024年，该行将以结构调整作为全年经营主线。这包括千方百计降低存款成本，向存款谋取利益。

存款利率年内仍可能出现多轮下行

对于银行业来说，近年来贷款利率大幅下降，定期存款趋势持续。资产端和负载端共同推动利差收窄，是推动银行机构多次下调定期存款利率的主要因素。

去年四季度，我国商业银行整体净息差水平为1.69%，较2022年和2021年同期分别下降22bp和39bp，已低于1.8%的警戒线连续四个季度。西南证券研究认为，在央行2024年2月大幅缩减五年期期限的背景下，商业银行资产端收益空间持续收窄。为保持合理的净息差水平，降低负债端成本的重要性进一步凸显，考虑到目前商业银行的净息差水平，降低存款利率仍有必要。

从央行公布的金融数据来看，虽然今年一季度存款整体增速放缓，但定期存款增速继续高于存款整体增速。

根据央行公布的一季度存款类金融机构本外币信贷资产负债表测算，截至一季度末，家庭时间及其他存款和非存款余额合计金融企业存款定期及其他存款6200万元，比2023年末增长495%，高于全部存款3.90%的增速。

具体来说，家庭时间和其他存款增长更快。 2024年一季度较年末增速7.32%，远高于非金融企业存款0.58%的增速。

各大国有银行的财报数据也能反映定期存款的走势。截至2023年底，六大国有银行定期存款占比首次超过50%。尤其是零售定期存款占比大幅提升。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行零售定期存款占比分别为31.3%、36.7%、29.09%、33.68%、28.92 ％ 分别。 、66.98%，较2022年底分别提高2.7、2.5、2.44、3.04、6.88、3.3个百分点。

“随着LPR利率和国债收益率的进一步下降，我们判断年内存款挂牌利率仍有1-2次调整的空间。从时间窗口来看，年底有可能调整。”第二季度。”中信证券研究部团队表示，自22M4自律机制建立“存款利率市场化基础调整机制”以来，大型银行已于22M9、23M6、23M9和23M12四次调整挂牌利率（均为在季度末）。其中，5年期/3年期定期存款利率下调75bps/80bps，1年期定期存款利率下调75bps/80bps。利率下调30个基点。在经历前期存款利率曲线“压平”后，建议下一阶段重点关注中短期定期存款和活期存款可能出现的调整。

光大证券研究报告指出，2024年存款利率或将出现多轮下行，将采取“大行带头、股份制银行快速跟进、其他银行有序跟进”的模式。方式。”预计下一阶段将建立健全自律约谈举报机制，更好维护存款市场竞争秩序。