钢材价格趋势-钢材价格走势如何-钢材价格走势如何

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2021 年是我国“十四五”的开局之年。国家产业政策有了重大调整，对钢铁行业实施“产能产量”双控，取消了钢材出口退税，还提出了“碳达峰、碳中和”目标等。在这些政策的影响下，我国钢铁行业迈入了高质量发展的新阶段，也开启了低碳发展的新征程。在这个过程里，钢铁企业的盈利水平达到了历史峰值。

具体到市场方面，2021 年我国钢材价格呈现出大起大落的态势。五月之前，全球经济开始复苏，这使得国际市场的需求有所提升。同时，国内疫情防控处于常态化阶段，制造业、房地产业以及基建投资等领域都起到了拉动作用。并且在资本市场的炒作影响下，钢材价格曾一度快速上涨，还创下了历史新高。5 月份过后，政策层面开始发力，并且推出了相关措施来控制基础原料等价格的过快上涨。接着，钢铁等大宗商品的价格出现了大幅度的回调。在三季度，由于全国范围内限电、限产消息的提振，供给端收缩得非常明显，钢价再次升高。到了四季度，随着国内经济增速的回落，尤其是在房地产行业“雪崩”的带动下，钢铁市场价格处于震荡调整的状态，同时成本支撑也有下行的空间。2021 年，国内建筑钢价在 5 月有过一次“摸高”。2021 年，国内建筑钢价在 10 月又有过一次“摸高”。这两次“摸高”与我们去年的判断基本吻合。不过，全年建筑钢价的涨幅超出了预料。

二、2022年钢材市场形势展望

疫情反复、美联储宽松货币政策退出以及高通胀等因素对全球经济产生了影响，2022 年全球经济运行存在较大不确定性；我国经济运行的基调是“稳字当头、稳中求进”，预计政策方面会出台相应的激励措施；为了抑制通货膨胀，货币政策会变得更加灵活精准；在碳达峰目标的要求下，钢铁等高耗能产品的出口数量会受到限制。2022 年中国钢材市场价格行情会呈现宽幅震荡的态势。同时，不同品种的走势也会出现分化的情况。

2021 年，全国钢材价格的基数有所提升。预计在 2022 年，钢材价格难以在这个基数之上大幅上涨。市场价格将会在钢厂的合理利润范围之内上下波动。2022 年，国内建筑钢材的行情会受到以下几个方面的影响：

1.宏观经济“稳字当头”有利于国内钢铁行业

2022 年国内经济正遭遇“需求收缩、供给冲击、预期转弱”这三重压力。决策层再次提及“坚持以经济建设为中心”。“稳增长”必然会成为新一年的政策主线。总体而言，这将对 2022 年钢铁行业的发展带来利好。

2022 年，国内货币政策的主基调为“稳中有松”。流动性总体上会保持充裕状态。降息的预期有所加强。在继续强化对小微企业、科技创新、绿色发展等方面进行定向支持的同时，其他行业也会一同受益。财政政策提出，要“适度超前开展基础设施投资”，并且要“加快支出进度”。部分长期性基础设施会在新一年启动，因为“加快”“超前”。2021 年财政投放偏紧的状况有望得以改善。基建将作为重要的手段，在新一年对经济“稳中有进”发挥更重要的作用。综合进行判断，政策效果会在 2022 年第一季度呈现出来。

2. 2022年钢铁需求将稳中有降

国际形势依然复杂严峻，然而我国经济持续恢复发展的态势不会改变，长期向好的基本面也不会改变。2022 年值得展望，在固定资产投资增长的构成要素里，制造业投资有望继续回升，基建投资预计会小幅改善，房地产投资或许会稳中趋缓，预计 2022 年固定资产投资增速整体要比 2021 年高。

（1）房地产调控政策趋缓 行业平稳且有序发展

2021 年，处于“房住不炒”以及因城施策的政策环境之中。国家将目光聚焦在房地产市场平稳健康的发展上，致力于让“稳地价、稳房价、稳预期”的目标切实落地。融资管理的调控措施变得更加紧张，这在一定程度上引发了房地产行业的震动，并且给经济的平稳运行带来了冲击。中央经济工作会议对 2022 年地产政策定调后，市场对地产行业的预期迅速发生转变。从原本的“加速下行”转为“平缓下行”。2022 年，我国会持续推动房地产长效机制的建设，同时加强预期管理，以促进房地产行业实现良性循环和健康发展。因城施策，租购并举，实行差别化精准调控，推出人才新政，开展房地产税试点等各类举措相互灵活补充。商品房市场能够更好地满足购房者合理的住房需求。总体而言，央行信贷政策虽有松动，但房地产政策调控的方向并未改变。与 2021 年下半年相比，地产周期下行的幅度将会逐渐放缓。根据上述判断，我们觉得 2022 年地产方面对建筑钢的需求会降低，然而不会出现那种急剧大幅下跌的情况。

（2）宏观政策支持力度加大 基建投资迎来显著增长

基建投资主要是用来对冲房地产景气度的下行以及出口增速的下行。在 2022 年度，为了达成“稳增长”的目标，财政政策有希望发力，这会促使基建投资回升。预计全年基建投资能够实现 4%的增速，尤其是在二季度会有发力的表现。具体体现在地方政府专项债的发行提前了，并且发行量也相应地提升了。

2022 年政策对基建投资的支持力度会显著加大。其一表现在资金来源能够得到保障。在 2021 年的地方政府新增专项债里，有超过 1 万亿元的额度会结余下来并在 2022 年得以落地实施。预计 2022 年新增专项债的额度将超过 3.5 万亿，并且其发行进度也会适当提前。全国人大常委会此前进行了授权，依据此授权，2022 年可提前下达专项债，其最高额度为 2.19 万亿，这会促使基建投资增速回升。并且，还会对民间资本进行鼓励和引导，让其参与到基础设施建设中。尤其对于有稳定收入的基建项目，会向民间资本开放，以此激发市场主体的投资活力。

对于2022年基建投资的重点领域，主要有两方面值得期待。

“十四五”重点建设项目集中开始落地。2022 年处于实施“十四五”规划承上启下的阶段。国家发改委明确要推进“十四五”规划的 102 项重大工程项目建设，会有众多基建项目规划得以落地并实施。除重大交通基建项目外，还有物流基建项目；除水利工程基建项目外，还有生态环境基建项目；除这些基建项目外，还涉及养老托育基建项目、文旅体育基建项目、能源生产储销保障体系基建项目、粮食生产储备设施基建项目，远远超出传统“铁公基”的范畴。

二是新基建加快落地以促进经济高质量发展。绿色经济是未来基建投资的重点方向，其在中长期的投资需求空间较大。目前我国能源结构中，火力发电占比超过 70%。要达成碳达峰碳中和目标，就需要加快推进新能源、新材料以及节能环保等新型基础设施的投资建设。为推动数字经济发展，会加快推进 5G、工业互联网、人工智能等基础设施的建设。人口老龄化加快发展，医疗基础设施存在巨大缺口，养老基础设施存在巨大缺口，公共服务基础设施存在巨大缺口，相应的投资力度将持续加大。

我们预计 2022 年春节过后，基建投资的增速会显著回升。下半年，增速会企稳。考虑到稳增长的压力在上半年会更大，所以基建投资的托底作用需要更多地在上半年释放出来。

（3）提升核心竞争力 制造业延续向好

中国制造业当前及未来有三个明确的重大趋势。其一，数字化与智能化；其二，双碳目标与绿色化；其三，内循环建设与供应链重构。

2022 年，全球供应链瓶颈有所缓解。经济在复苏，同时航运业有绿色转型发展的要求。在此情况下，全球造船业将迎来新一轮增长周期，所以会保持对钢材的较高需求。另外，2022 年，家电行业、汽车行业、机械行业、自行车摩托车行业等的钢材需求量，也会延续 2021 年的平稳增长态势。

3.钢材供给端延续回落

在“碳达峰、碳中和”的大方向引领下，钢铁行业已经清楚地明确了供给要达到“摸顶”的状态，产能和产量的双管控将会呈现出一种常态化的趋势。

2022 年，存量钢铁产能持续压降且得到优化。在碳达峰、环保以及限电等因素的干预之下，粗钢产量或许会呈现出稳定中下降的趋势。在房地产需求逐渐减弱的这样一个背景当中，钢铁行业的供需有希望保持相对平衡的状态。然而，铁矿石、焦炭等的供应并不会宽松，产业链的利润会进行动态分配，钢铁企业的盈利水平或许会有所下降。2021 年压减粗钢产量和能耗双控工作进展顺利且成效良好。我们预计供给端会受到政策管控，不过类似 2021 年的“一刀切”现象会有所减少。综合判断，预计 2022 年我国粗钢产量同比会下降 0 - 2%左右。因为 2021 年粗钢产量的缩减主要体现在下半年，所以 2022 年前期粗钢产量会在低位回升。

4.原料理性回归 成本重心下移

2021 年，铁矿石和煤炭等大宗商品的价格有了很大的提升。供应端出现了缺口，这个缺口曾经对经济的运行产生了影响。基于此，国家密集地推出了大宗商品“稳供保价”的政策，对上游行业价格的无序上涨进行干预。预计这样的政策在 2022 年度还会继续贯彻实施。对于供应端，政策层面的目标包括：要提升国内资源的生产保障能力；要加快对油气等资源先进开采技术的开发与应用；要加快构建废弃物的循环利用体系。

三是加快废钢的利用，预计那些影响废钢利用的进口、票税等问题有望持续得到改善。总体来看，2022 年，大宗商品包括铁矿石等在内的“稳供保价”压力会有所减弱。然而，如果出现像 2021 年那样“失控式上涨”的情况，就会受到政策的干预。

铁矿石：供需走向平衡，年度均价下移

从中长期来看，全国严格地执行粗钢产量的控制。同时，对于电炉钢的应用给予了鼓励。这两个因素叠加在一起，将会直接使得铁矿石的需求量出现下降的情况。然而，海外的钢厂生产开始恢复了，按照预计，这种恢复能够在一定程度上弥补国内需求的下降。

目前，全球铁矿石的供给处于被垄断的状态。在短期内，其供应不会变得宽松。然而，随着国际海运费开始回落，并且国内港口库存处于高位，铁矿石的价格很难被大幅推高。因为在 2021 年度，铁矿石价格曾经一度疯狂上涨，整体的基数比较高。所以，我们预计，在 2022 年度，铁矿石的年度均价会环比下降。其中，62%品位的进口矿价格会在 120 美元/吨以下，而 2021 年度大约为 160 美元/吨。

2022 年预计会增长到 3.20 亿到 3.35 亿吨。FMG 的 Iron 项目，也有望于 2022 年开始投产。2021 年，铁矿石价格提升了。在这一年，非主流矿产量有明显增加。1 至 10 月期间，印度铁矿石的发货量达到 7182 万吨，与 2020 年相比上涨了 35.9%。2021 年，我国铁矿石原矿产量为 8.2 亿吨，同比增长了 11.5%。

综合来看，预计2022年四大矿山产量供应预计保持微增状态。

焦炭：供需双弱，成本支撑

2021 年，炼焦煤供应曾一度极为紧张。这使得价格出现大幅起落的情况，焦炭价格也随之波动。从短期方面来讲，处于较低水平的炼焦煤库存对价格起到了支撑作用。从中长期的角度来看，对粗钢产量的管控以及电炉钢占比的提升，抑制了焦煤的需求。而焦煤的进口量还有上涨的空间，因此价格将会有修复的情况。从产业链角度来看，焦炭企业属于加工企业。在供需都处于较弱状态的背景之下，其利润依然会受到焦煤和钢材这两端的挤压。并且，其价格或许会在焦煤成本的支撑作用下进行运行。

废钢：“双碳政策”推进，废钢用量提升

2021 年废钢消耗量呈现增长态势。其主要原因在于利润的刺激使得电炉开工率得以上升。在粗钢压减任务的背景下，转炉废钢比出现了小幅下滑的情况。正因如此，废钢对矿石的替代作用并不明显。从短期角度来看，尽管废钢铁资源依然处于紧张状态，然而废钢炼铁的成本相对偏高，这导致电炉钢的产量受到了抑制。在这种情况下，铁矿石需求的增量受到废钢替代的影响较为有限。

2022 年到来，随着“双碳政策”的推进，提高废钢的利用以及降低吨钢的碳排放量成为发展的趋势。差异化产能置换政策给予鼓励，从而驱动中长期电炉钢产量提升；未来在碳达峰、碳中和政策持续推进的情况下，长流程钢厂的资源环保成本会逐渐上升；国内城镇化已进入快速发展末期，社会废钢储蓄量加快增加，预计废钢供应会有所提升，废钢对矿石的替代作用会越来越明显。

综合来看，2022 年铁矿石供应形势暂难以变得宽松。预计进口矿价格在多数时间会处于 100 美元/吨之上。焦炭和焦煤的供给紧张局面有希望得到缓解。不过，它们的价格会保持在一定的较高水平。在“双碳”政策推进的情况下，废钢的用量占比会提升。废钢价格或许会保持坚挺。预计 2022 年钢铁原料价格会维持强势。生产成本端的支撑作用依然会比较明显。

5.关税调整保障国内需求，钢材进口增出口降

从 2022 年 7 月 1 日开始，7 项信息技术协定扩围产品的进口暂定税率被取消。在出口关税税率方面，持续对铬铁等 106 项商品施行出口关税。同时，将黄磷以外的其他磷以及粗铜等 2 项商品的出口关税予以提高。

国家统计局数据表明，2021 年 1 至 12 月期间。国内钢材的累计出口量为 6689.5 万吨。并且同比增长了 24.60%。财政部在 2021 年 4 月底发布了关于取消（部分）钢铁产品出口退税的公告，税务总局在 2021 年 7 月底也发布了相关公告。发布公告之后，我国钢材出口量开始连续下降。11 月份，我国钢材出口首次出现年内同比负增长，同比下降了 0.9%。然而，12 月份我国钢材出口量环比增长了 15.25%。“双碳”战略之下，钢材产品需将国内需求置于优先地位。从 2021 年度的钢材进出口数据来观察，政策层面存在着可进行调整的余地。

2022 年全球钢铁需求呈继续增长态势。世界钢铁协会作出预测，2022 年全球钢铁需求量会继续增长 2.2%，进而达到 18.96 亿吨。伴随全球钢铁生产的恢复，钢材需求的增速逐渐放缓，海外的钢铁供需形势会逐步趋于平衡，国际市场价格有希望回落，当我国钢材出口价格的优势被削弱之后，就会对中国钢材的出口起到抑制作用。

目前海内外钢价存在差距。为了保证国内市场的供需平衡，不排除在 2022 年出台新的政策。这些政策的目的是减少成材的出口，同时增加半成品的进口。我们预计 2022 年度国内钢铁的净出口数量与去年相比会下降。

三、2022年钢材价格走势预测

2022 年，国家对“稳字当头”“稳中求进”予以强化。宏观政策着重进行逆周期、跨周期调整。政策一直在持续发力。这将给钢铁行业的稳定运行带来良好的发展环境。“稳定基调”会在全年一直贯穿下去。

钢价运行的低点则会有抬升的情况。从节奏方面来看，我们预估 2022 年上半年的需求强度比 2021 年下半年有所改善。房地产不会受到更严重的压制，财政有很大概率会趋向宽松，出口还具备增长的惯性。所以我们觉得钢材需求正在逐渐摆脱“最艰难的时刻”，预计在 2022 年上半年的传统旺季里，钢材依然有回升的动力。

具体判断如下：

2022 年我国钢铁行业会迎来供需双双下降的状况。需求下降的力度或许比供给收缩的程度还要大。板材的需求能够起到较强的拉动作用，而建材的需求拉动相对较弱。在原料端，其走势对成材价格的支撑依然较为明显。铁矿石的供需逐渐趋于平衡，价格围绕着中枢进行波动。在政策的调节作用下，焦炭的供给开始回升，价格也回归到了理性的水平。预测 2022 年国内钢材市场的行情是震荡波动的。与 2021 年相比，振幅明显收窄了。并且全年的均价呈现出小幅下移的态势。

具体到建筑钢这方面，预计全年国内建筑钢价的走势是呈波浪式的。也就是说，钢材指数的运行区间在 4300 元/吨到 5500 元/吨之间。年度均价的跌幅大概在 300 元/吨到 600 元/吨左右。年度价格的高峰节点有可能在二季度出现一次，也有可能在四季度出现一次。四季度，受到宏观政策的影响，旺季需求与之配合，钢价在冲高之后进行调整。