趋势交易者-趋势交易什么意思-趋势交易知乎

aizixun8

最近有个朋友向我询问：做短线交易最终会亏本吗？做中线交易最终会亏本吗？做波段交易最终会亏本吗？做趋势交易最终会亏本吗？

我回答：99.9999%最终都会亏本。

谈一件事情时，如果不加上概率条件，可能就没有意义。比如，前些时候我写文章提到看到一个捡废品的女人在小区健身器材上锻炼，我引用了“穷且益坚，不坠青云之志”以表达我的赞赏。

有个杠精评论道：“我们小区有不少富人喜欢捡破烂，并且家里有豪车。你所看到的那个女人或许是富人。”对于这样的评论，我都不会去理会。就如同有人说：“每天抽烟、喝酒、熬夜也能够活到一百岁，家里的邻居就是这样的人。”

我们说话做事需不需要考虑“概率”呢？你们小区是富人捡破烂的多，还是穷人捡破烂的多呢？在长寿人群中，是大部分人抽烟、喝酒，还是少数人抽烟喝酒呢？如果买彩票能轻易中大奖，那你为何还要去上班呢？

我的投资类文章中，每个观点前面几乎都有一个隐性附加条件，那就是概率。我主张人们进行长线价值投资，原因在于长线投资的成功概率相对较高，并非进行长线价值投资就必定能赚到钱。我反对进行短线、波段、趋势类交易，是因为这些交易的成功概率很低，并非使用它们就绝对赚不到钱。

买彩票有人能中亿万巨奖呀。那为什么就不能有人通过短线交易赚钱呢？然而，依靠买彩票来维持生活，依靠短线交易来养家，这是一种靠谱的生活方式吗？概率决定了一件事是否可以去做，以及是否值得去做。我们的人生以及投资的选择都离不开对概率的思考。

在全球古今中外的金融史上论起短线投机，利弗莫尔最为有名，他的著作《股票大作手回忆录》在全世界都很风靡。他的人生有三次兴起和三次衰落，他的财富曾经达到能与国家匹敌的程度。到了晚年，他的交易开始持续亏损，最终几乎把所有的财富都亏光了。

《海龟交易法则》这本书无疑是趋势交易的经典著作。作者曾取得过很大的成功，然而，他最终究竟赚到了多少钱呢？答案是没有。他和他的老师都遭遇了行情暴跌，损失极为惨重。他的老师理查德·丹尼斯最终离开了金融市场，在后半生投身于从政事业。

江恩理论的创立者江恩，威廉指标的创立者威廉，他们都未能在市场中赚到大量钱财。波浪理论的创立者艾略特的生活状况更是十分窘迫。总体而言，无论是进行趋势交易，还是波段操作，亦或是短线交易等等，在过去的几百年里，全球从事技术性投机操作的人，没有一个最终成为了富豪。

我在 A 股市场待了 28 年，身边从未有任何人凭借短线交易实现暴富，对此我甚至都未曾听闻。前些年，网络上有一个宣称赚了几千倍、上万倍的人，但在这近两年时间里，他也没有任何动静了。由此可见，短线投机的成功率是非常低的，低到就如同中彩票那般。

有人说价值投资取得成功的人属于幸存者偏差。很多进行价值投资的人并未赚到多少钱。我认可这一点，就如同我们每天都努力工作、学习和拼搏，然而最终事业成功的人始终是少数一样。世间所有的事情都是少数人最为成功。

有一位董事长的女儿希望在深圳寻觅一位身高达 1 米 8 、本科毕业、年龄在 32 岁以下且月薪 3 万元以上的未婚男子，然而最终未能找到。倘若单独看待这些条件，似乎每一项要求都不算特别高，但将这些条件叠加起来，就显得过高了。试想一下，具备上述所有条件的男人，如果已经 32 岁了却仍未结婚，这种概率该是多么低呢？

以价值投资为例，价值投资者需要做到以下几点：一是真的搞懂几家公司和行业；二是要有一定量的长期闲钱；三是要有较健康的身体；四是要有一定的运气。仅这四个要素，就使得能够进行价值投资并最终取得很成功的人变得极为稀少，可谓百里挑一。

价值投资很难赚到钱，但它是一条大道。世界上很多获得巨大成功的投资家都是从价值投资开始的。像巴菲特、约翰聂夫、彼得林奇、格雷厄姆等。而以短线投机、波段操作、趋势交易为操作手段起家的人，最终能名留金融发家史的几乎没有。这难道不能说明问题吗？

做长线价值投资最终能成功的人占少数，然而其成功概率比短线操作、波段、趋势者高很多。就如同我们努力学习、认真工作、勤勉创业最终能赚大钱、成大事的概率不高一样。但与打麻将、买彩票、赌球相比，它的成功率要大很多。