智能条件单为何是券商比拼重头戏？优势与发展解析

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一方面，老玩家不断迭代新策略、新技术，另一方面，新进入者也层出不穷。为什么智能条件单推出后仍是经纪商竞争的“亮点”？

财联社1月11日电（记者黄静思）有条件订单很受欢迎。

2020年，解放投资者双手，条件指令成为券商迈向智能化交易的重大探索；到2022年，条件指令已逐渐发展成为各券商提供增值服务的标配功能，并有不少券商对其进行了大量投资。 。

条件指令作为智能交易的有力工具，简单来说就是投资者预设的交易指令。当条件触发时，系统自动委托。具有自动行情跟踪，智能捕捉交易机会，不受网络限制，提高交易效率。优点。

目前行业内的条件订单可分为基本条件订单和特殊条件订单。前者在推广和使用上更为普遍，而后者则日益成为证券公司为客户提供增值服务、拓展智能工具盈利路径的一种方式。又一次探索。

一方面，老玩家不断迭代新策略、新技术，另一方面，新进入者也层出不穷。为什么智能条件单推出后仍是经纪商竞争的“亮点”？两个数据或许可以侧面反映这一点。

一是有利于交易规模持续提升。以海通证券为例，2022年开立条件指令的客户数量较去年增长689%，累计创建指令数量增长343%，交易金额增长409%；其次，客户活跃度也明显提升。另有券商数据显示，有条件下单新老用户次日留存率分别为75%和84%，明显高于无条件下单新老用户55%和70%留存率。

事实上，智能交易、行情工具、付费资讯、下单工具、智能投顾等智能工具已经成为近年来券商APP版本迭代的亮点。易观分析认为，其中，基于用户的投资交易流程，读盘、选股、诊断是容易触达、需求量大、容易变现的主要场景。未来，如何通过创新发展解决同质化问题、探索新的业务增长点或将成为券商布局新型增值业务的又一重点。

智能条件单进入标准配置时代

为智能交易而生的条件指令功能，以其更智能、更精准、更省心的优势，大幅降低了客户证券交易的时间成本，增加了高效捕捉交易机会的概率。可以说极大地改善了投资者的条件。证券交易经验。经过近三年的测试和探索，券商对智能条件指令的应用逐渐成熟。

2022年是海通证券条件单一用户爆发式增长的一年。开立条件订单的客户数量较去年增长689%，累计创建订单数量增长343%，累计交易金额增长409%。目前公司打造了易海通才智能条件指令家族，拥有基本条件指令、特殊条件指令、增强条件指令三类策略工具，包括常规定投、价格策略、涨跌策略、反弹买入、回退卖出、止盈止损、网格交易（特殊条件订单）等

广发证券也是首家推出智能条件指令功能的券商。 2020年首批推出的条件指令主要包括定价买入、定价卖出、止盈止损、持仓返还、国债理财五种策略。经过三年的不断迭代，公司共推出了17款智能条件策略，率先打造了条件策略数量最多的智能交易服务矩阵。

银河证券智能交易围绕客户7大交易场景，构建了18类条件委托工具和7类跟踪工具的产品矩阵。 2022年11月，银河证券新推出模拟条件下单功能。开通模拟条件指令后，可为客户创建模拟普通和杠杆交易账户，支持客户使用模拟账户创建和管理模拟条件指令，还支持独立创建模拟账户交易提现功能。

无论是条件类型的丰富程度，还是用户体验，中泰证券智能条件订单的布局也走在行业前列。中泰启富通条件指令功能支持普通账户和两融账户，包含新建交易、智能条件、网格交易、理财条件指令等近20项功能，可设置定时新建交易、止盈止损-亏损、定价买入、反弹买入等条件。

如何避免智能交易工具的同质化，为独特的条件单品打造护城河？

除了丰富新策略外，融资融券、ETF、场外基金等细分领域都是将发力的领域。记者注意到，双合一智能条件指令的推出和应用在证券行业并不多见。中信证券、银河证券、方正证券、中泰证券、安信证券均已率先试水。此外，国金证券还陆续推出了多款智能交易工具，突破了行业传统的股票交易方式。智能条件指令在OTC基金投资中的应用也是一项创举。

使用佣金还是单独支付存在差异。

目前，智能条件订单大致可分为基本条件和特殊条件。同价买入、同价卖出、回仓、止盈止损、国债融资等基本条件大部分可以免费使用，而反弹买入、下跌卖出卖出。等特殊条件一般视为有偿增值服务。也就是说，付费条件指令的推广有望成为券商线上金融业务新的利润增长点。

总体来看，支付条件指令主要分为交易委托、现金申购和保证金支付三种应用场景，其中交易委托是券商中较为主流的选择。不过，不同券商的交易佣金比例有所不同。据某中型券商介绍，客户合约服务费按A股股票及场内资金交易金额×0.5‰设定。华南地区券商的收费模式更加灵活。默认为交易委托模式，但客户也可以切换为现金购买模式。券商还会根据客户近三个月的交易量计算并推荐新的交易。具有成本效益的支付模式。

海通证券智能条件指令覆盖两种支付场景。一是推广基础条件订单工具，提高客户交易频率和交易量，使得整体佣金增加；二是针对会员体系中金卡及以上会员的财富客户。 ，提供增值条件订单工具服务，包括特殊条件订单和增强型条件订单，如公开销售、组合条件订单等。前期主要目的是扩大用户规模，今年计划推出分级收费套餐。

从海通证券的经验来看，基于支付条件收取佣金的预期收入高于单独支付，更多客户选择前者。 “佣金模式可以类比信用卡模式，交易完成后收取佣金，这会带来更好的客户体验。”这要好得多，特别是对于仍然熟悉条件订单功能的客户。但如果单独付款，则需要在交易前做出购买决定，因此销售难度相对较高。”

但根据客户接受程度，海通证券也发现，两类模式给不同交易成熟度的客户带来了不同的体验。对于刚刚使用条件指令进行交易，或者还没有形成自己的交易策略或风格的投资者来说，使用佣金模式更容易接受；然而，拥有成熟交易策略的客户更愿意为有条件订单单独付款。

银河证券网络金融部相关负责人介绍，两种模式各有优缺点——付费条件单的优点是可以一次购买、多次使用；而缺点是提高了使用门槛，不利于产品推广。佣金模式的优点是，打包的服务和功能种类较多，易于推广多种功能的使用；缺点是由于打包服务较多，整体费用高于单一条件工具，不利于偏好某项功能。客户使用。

但从产品定位来看，更多券商并没有将智能条件单作为直接创收工具。以银河证券为例，客户可以享受所有有条件指令的基本功能，但成为VIP后，客户可以享受有条件指令的优惠。增值服务，目前已有近30万客户订阅智能交易VIP。

广发证券的智能条件指令也不向客户收取费用。推出它们的主要目的是为现有客户提供良好的服务，同时吸引更多的新客户。

目前中泰证券的条件下单功能也可以免费使用。主要目的是提高客户交易体验，增加APP使用粘性。

线上线下联动打造差异化服务体系

线上APP、微信、社区运营与线下销售部客户经理的营销配合相结合。券商在智能条件单的推广模式上也有自己的优势。其中，银河证券、中泰证券等多家券商采取“线上+线下”的方式。 “补充”路线。

海通证券相关负责人详细介绍了智能条件单的内外部推广渠道。内部渠道包括线上自营和社群运营，建立核心客户群体，实现客户裂变增长；在外部推广方面，公司也尝试引入外部机构。提供特色、优质的服务资源，通过外部渠道推广稳定、独特的单品。

上述负责人认为：“有条件订单的推广需要线上线下配合才能取得成效。大规模服务依托线上，深度服务与线下结合，形成差异化服务体系。”一方面，条件订单适合大多数人交易客户的使用，尤其是价格条件、新品预约等，只有通过线上推广，才能最大效率覆盖交易客户群体。另一方面，条件订单与其他交易工具不同。不同的条件单适合交易场景、交易类型，还涉及差异化的交易参数等，需要依托线下投顾团队的内容输出、直播培训等服务。

广发证券还通过APP各大运营站和分行客户经理大力宣传推广，尤其受到高频交易投资者的青睐。截至目前，广发证券智能条件指令累计报名人数达227.12万人，交易额近3万亿元，有效提升了一淘金平台的客户粘性和现场规模。贸易交易。

目前，中泰证券的智能条件指令主要通过网上销售。公司设立了专门的网络营销服务团队，实行场景化的方式，将促销融入到标记和交易客户访问频率较高的相关场景中。宣传。发布符合市场热点的决策工具专题内容，引导投资者关注也是推广形式之一。结合断点续传、功能服务、到期提醒等场景使用，形成营销服务闭环，并利用企业微信社区提供培训学习服务，强化投资者自主运用决策能力。

券商付费增值工具矩阵初具规模

行业数据显示，近两年，越来越多的客户开始改变原有的传统交易模式，接受并使用智能交易工具。对于券商而言，随着行业竞争日趋同质化，不仅智能条件指令，围绕数字赋能工具和平台的增值服务也成为提升客户交易体验、挖掘新业务增长点的重要方向。

易观此前统计显示，受访券商月度活跃前15名中，国泰君安君宏APP和平安证券APP付费服务布局较为完善，涵盖增值服务业务四大基本类型。其中，国泰君安围绕选股、个股诊断、行情跟踪、交易、服务五个核心场景构建了增值工具矩阵；平安证券从基本面、技术、新闻、资金等多个维度解决客户选股痛点，帮助客户提高决策效率。

围绕付费投资工具，记者还了解到，不少券商已初步形成了较为完善的付费工具产品矩阵，并为此配备了专门的研发团队。

海通证券打造了一套系统化的交易工具、行情数据、VIP资讯、交易策略等付费工具。共有17种市场交易工具，包括Form 、Magic Nine Turns以及15种市场数据分析工具；提供盘中宝藏、脱水研究报告VIP资讯、条件下单策略、桐乡学院付费课程等，累计客户数超百万。

银河证券还形成了完整的智能交易产品矩阵，目前覆盖超过130万客户。其中，付费工具包括二级市场行情、TDC策略等；财富之星投资顾问系列产品为客户提供有偿信息、投资顾问策略、独家权益等内容，并通过佣金收取费用。

中泰证券中泰启富通APP提供数十项付费增值服务。智盈仙机版全面升级了近20项日常行情跟踪必看数据，实现行情毫秒级刷新，并提供7大实时主要资金指标及各类数据。分析功能；超级无线电将“阴”与“阳”相互对立、相互转化的关系与K线结合起来。当市场极度低迷或疯狂时，通过监测趋势、资金、能量的变化，可以提前发现市场的反应。转折点。

智能工具的研发一直受到业界的重视。例如，国金证券不仅拥有专门的技术团队来支持智能工具的开发，而且非常重视将高级分析师和投资顾问的经验转化为战略模型，还建立了a 专门的量化策略团队进行智能交易策略的研发。