2023 年消费电子市场回暖，手机市场有望迎来复苏

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随着2023年接近尾声，消费电子市场复苏的迹象日益明显。有业内专家认为，中国经济正处于企稳回升的关键阶段。黎明即将来临。在经济复苏以及苹果、华为等品牌新品发布的推动下，消费电子的低迷期也将告一段落。相关数据显示，此后，全球智能手机出货量开始增长，出现触底企稳迹象。预计2024年手机市场将迎来新一轮复苏。

钛媒体APP注意到，消费电子行业复苏的迹象已经得到终端市场销售的验证。 “双11”促销已经落下帷幕，从数据表现来看，销量超出预期。据星图数据监测报告显示，数码手机、办公电脑等消费电子产品表现可圈可点，全网销售额达1946亿元，成为“双十一”销售额前十名中的第二、第六大品类。分别为 11"。

此外，股市作为经济的晴雨表，消费电子行业的反弹预期在股市中得到了充分体现。年初以来，中证消费电子指数、香港智能终端指数大幅上涨，明显跑赢大盘。这无疑是今年低迷市场中最好的成绩。一股“暖流”。

从消费电子周期的本质来看，驱动新周期的核心是创新。回顾过去，苹果、三星等新爆品引发了消费电子的创新周期，但仅靠消费复苏引发的换机周期很难引发新一轮的行业周期。本轮创新的核心点可能是AI。未来，人工智能很可能开启产品创新周期。

消费电子“寒冬期”即将过去

2022年，消费电子全产业链将面临压力。受全球经济低迷、消费需求疲软等因素影响，寒冷天气笼罩了整个消费电子行业。不过，今年年中以来，行业复苏的信号越来越强烈。

首先，海关总署公布的数据显示，10月份国内手机出口8111.1万台，同比增长10.1%。自2022年6月以来连续15个月负增长后，我国手机出口已连续2个月保持正增长。

其次，今年“双11”终端销售进一步验证了复苏趋势。 IDC统计显示，10月23日至11月3日，整体PC市场销量同比增长1.4%，手机市场销量同比增长10.2%，平板电脑市场销量同比增长13.5%智能手表（不含儿童手表）市场销售额同比增长23.6%，手环市场同比增长15.2%，消费电子品类各细分品类销售额均超过期望。

第三，消费电子终端出货数据也反映出市场的回暖。 IDC数据显示，此后，消费电子行业代表性产品PC出货量同比降幅明显收窄，并开始呈现环比增长。预计到今年第四季度，全球PC市场将结束连续八个季度的同比下滑，恢复增长。

最终，终端库存调整完成，市场逐渐正常化。据IDC统计，经过一年多的去库存，全球三大PC厂商的库存量已大幅下降。

事实上，股市作为经济的晴雨表，消费电子行业的反弹预期在股市中得到了充分的体现。年初以来，中证消费电子指数、香港智能终端指数大幅上涨，明显跑赢大盘。这无疑是市场低迷的一部分。分享“暖流”。与此同时，华为、苹果等多家终端厂商新品发布带动了消费电子市场的复苏。产业链上游供应商订单充足，有望迎来需求复苏。

人工智能开启产品创新周期

从行业周期来看，每次消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求驱动。当行业增长遇到瓶颈时，外界更加期待新技术带来的创新。

随着AI大模型浪潮席卷各行各业，AI广泛应用的时代已经到来。 AI已成为推动消费电子终端深度“智能化”转型的行业趋势。 AI+PC浪潮即将来临。人工智能技术赋能的手机、电脑将升级用户体验，开启新一轮产品创新周期。

事实上，这也给现有市场的PC、智能手机等终端设备带来了新的增长曲线。民生证券团队认为，AI+PC浪潮将改变电子行业的增长曲线。 PC、手机、AIoT、MR、汽车电子等硬件终端未来都有重估的潜力。

近期，包括华为、OPPO、荣耀、vivo等在内的智能手机厂商纷纷自行研发AI大机型或与AI大机型厂商联手，挖掘智能手机与AI大机型融合发展的巨大潜力。这意味着，随着巨头的大举入侵，大机型已经是手机厂商不得不跟进的领域。

在硬件层面，搭载硬件AI引擎处理器的终端正面临着令人兴奋的井喷式发展。目前，不少厂商计划或已经推出搭载硬件AI引擎的移动处理器。新技术增强了笔记本电脑的本地AI计算能力。

未来，终端设备是否集成硬件AI引擎以及AI引擎的性能将成为消费者购买设备时的重要参考因素。 IDC预测，到2026年，中国市场近50%的终端设备的处理器将配备AI引擎技术。

人工智能作为新一轮技术创新周期的核心技术，对企业也有要求。毕马威中国科技、媒体和通信行业管理咨询经理刘光启在《大模型助力企业AI转型》分享中表示，企业AI转型在经历信息化、云化、移动化等多轮转型后，AI转型将成为企业转型的关键。为了更好地应对这一趋势，一方面，企业需要深入了解AI大模型的技术能力和发展趋势，并根据公司自身的业务特点，具体实施一些大模型应用。企业，并不断深化。另一方面，提升企业组织和员工的AI应用能力也是企业AI转型的重点。

2024年消费电子将朝哪个方向升级？ AI将如何深刻改变消费电子行业？二级市场有哪些投资机会？

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本次峰会以“创新驱动，价值领航”为主题，旨在探讨上市公司如何通过创新和价值驱动自身发展，引领行业发展新趋势。同时，会议将组织政策制定者、行业专家、上市公司高管、基金公司高管，共同探讨一级市场新机遇、债务与需求困境、公募基金的变革之路、数字化的机遇与挑战+人工智能等多个话题的讨论，充分挖掘投资机会、揭示风险，把脉投资方向。

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（本文首发于钛媒体App，作者｜翟志超）