融资租赁公司类型及业务类型详解：金融租赁、内资试点与外商投资

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1、金融租赁公司类型

金融租赁公司主要包括以下三类：（一）经中国银行业监督管理委员会（后继中国人民银行）批准并监管的金融租赁公司； （二）商务部、国家税务总局联合试点的内资融资租赁公司试点； （三）经商务部（原对外贸易经济合作部）批准并监管的外商投资金融租赁公司。其中，融资租赁公司目前仅有52家，但占据了60%以上的市场份额；内资试点金融租赁公司有300多家，主要从事传统租赁业务，以利差为核心，而外资金融租赁公司共有4000多家，但只有1000多家有实际经营业务。

2、融资租赁业务类型

融资租赁主要有两种业务类型：直接融资租赁和售后回租。

（一）直接融资租赁（直接租赁）

直接融资租赁业务主要包括以下内容：

1标的物（租赁物，一般为机械设备/运输车辆等固定资产）；

2份合同（销售合同、融资租赁合同）；

3 方（出租人、承租人、供应商）。

交易结构如下：

直接融资租赁主要用于服务实体企业，其主要业务是“租赁资产的收购”和“租赁资产的处置”，因此可以将其比喻为“可以分期付款的贸易公司”。

（2）售后租回（回租）

售后回租是一种特殊的融资租赁。供应商和承租人是同一个人。可以帮助拥有大量固定资产的客户盘活固定资产，获得流动资金。

其交易模式可以简单分为3步：

1、承租人（客户）与融资租赁公司签订销售合同。承租人出售自有资产，租赁公司支付购买价款并取得所有权；

2、双方签订融资租赁合同，将资产租回继续使用，承租人支付租金；

3、租赁期满后，出租人将租赁物的所有权按名义价格转让给承租人。

目前，融资租赁行业大量从业人员来自银行，因此大量融资租赁业务都是以“售后回租”的形式开展。这种形式本质上类似于“借贷”的行为，违背了融资租赁行业发展之初的“以物为本”的方针。以社会为载体，以社会为核心”。

3、融资租赁与经营租赁的区别

经营租赁是指出租人将租赁物交付给承租人使用，并在约定期限内获得租金收入，最终不转移所有权的传统租赁方式。经营租赁可以为承租人实现“表外融资”，即租金不计入负债而作为费用处理；固定资产归租赁公司所有，固定资产折旧由租赁公司计提。因此，承租人的资产负债表进行了调整。

融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬。从某种意义上说，对于决心行使优先购买权的承租企业来说，融资租赁本质上是分期购买固定资产的一种替代方式，但其要求比直接购买高得多。

经营租赁则不同。他们仅转让资产的使用权，但不转移与资产所有权相关的风险和报酬。它们仍然属于出租人。承租人只需按照合同约定支付相关费用。租赁资产由承租企业返还给出租人。

4、外债指标

根据外管局文件，只要足额缴纳注册资本，金融租赁公司可根据上期审计报告向外管局申请“注册资本减去风险资产10倍”的外债额度。年;

根据中国人民银行相关规定，凡是在自贸区内注册的企业，均可按“注册资本乘以风险审慎系数”（下注缺口、事后监管）金额申请外债指标。金融租赁公司申请时只能选择其中一项外债指标。

5、创新融资租赁业务模式

目前，市场上有以下五种创新业务模式：内保外贷（外保内贷）、内保内贷、内保直贷、票据业务、钞票贴现模式。

(1) 对外贷款内保和境内贷款对外担保

内保外贷是指境内银行为境内企业境外注册子公司或参股投资企业提供担保，境外银行向境外投资企业发放相应贷款，并通过租赁公司发放给境内企业（承租人）。

内保外贷的担保形式为：在额度内，由境内银行开具融资性担保，为境内企业（承租人）境外公司提供融资担保，无需逐案审批。基础。与以往的融资担保相比，业务流程大大缩短。

内保外贷的反向操作是内保外贷

境外担保境内贷款是境外公司申请向境外机构出具融资性保函。这项业务的前提是人民币不可自由兑换。

目前境外担保境内贷款仅限于外商投资企业。中资企业经当地外汇局批准后，可以在额度内办理境内外保贷款。若有业绩要求，外商投资企业需满足投注差额要求。

内保外贷融资租赁业务交易结构如下：

从事内保外贷、外保内贷等融资租赁业务时，需要注意以下几点：

1、最好选择国内银行和国外银行是同一家银行的不同分行；

2、内保外贷、外保内贷的核心是“保”。先开具融资保函，再融资；

3、建议签订合同时用中英文（双语），不要只用英文；

4、金融租赁公司在还贷时不要忘记缴纳“预扣税”。

5、近期在人民币兑美元贬值幅度加大、境内人民币贷款利率不断下调的背景下，适宜反向操作，通过境外担保和境内贷款进行套利。

（二）内保境内贷款（内保自由贸易贷款）

内保内贷，又称内保自贸贷款，是指境内银行自贸区外分支机构向自贸区外境内企业（承租人）提供的担保。境内银行保税区分行通过保税区内担保。租赁公司向保税区外的境内企业（承租人）发放相应贷款。

担保形式为：在额度内，由境内银行自贸区外分行出具融资担保函，为自贸区外境内企业（承租人）提供融资担保。无需根据具体情况进行批准。与以往的融资担保相比，大大缩短了业务流程。内保内贷融资租赁业务交易结构如下：

(3) 境内担保直接贷款

境内担保直接贷款是指境内银行为境内企业提供担保，境外银行通过自贸区内的租赁公司直接向境内企业（承租人）发放贷款。

担保形式为：在额度内，由境内银行出具融资担保函，为境内企业（承租人）提供融资担保。无需逐案批准。与以往的融资担保相比，业务流程大大缩短。

内保直贷融资租赁业务交易结构如下：

内保直贷业务流程与内保境外贷款的区别在于，内保直贷是指境外银行通过自贸区内的租赁公司直接向境内企业（承租人）发放贷款；而内保外贷则是境外银行。境内企业（承租人）向境外注册的关联企业或股份制投资企业提供贷款，再通过租赁公司向境内企业（承租人）发放贷款。

因此，内保直贷融资租赁业务流程的优势在于：①以保函为基础，风险可控； ②融资成本与国际接轨，融资租赁增值税抵扣优势增加。

（四）票据业务

融资租赁票据业务是指境内企业（承租人）将其全部纸币、电子票据、商业票据等票据质押给境内银行。双方签订抵押、质押合同，形成票据池，境内银行向境外银行出具保函。境外银行通过租赁公司直接向境内企业（承租人）发放贷款。

担保形式为：境内企业（承租人）将其全部票据质押或抵押给境内银行，形成票据池，无需单独审批。与以往的融资担保相比，业务流程大大缩短。

金融租赁公司参与票据业务的交易结构如下：

金融租赁公司从事票据业务的优点是：①降低承租人的贴现成本； ②盘活票据资产。

(5)票据贴现模型

金融租赁公司开展票据贴现业务，是指A公司（业主）委托租赁公司以支票或现金向B公司（承租人）发放贷款，B公司（承租人）以纸币支付租金，租赁公司将钞票收益划拨给银行贴现的资金用于返还委托租赁付款给A公司（业主）的业务模式。其中，A公司与B公司通常存在母子公司关系。

在票据贴现业务中，A公司（业主）与租赁公司签订委托租赁合同； B公司（承租人）与租赁公司签订融资租赁合同（回租）。

注：在当前营改增背景下，通过回租进行票据贴现套利的空间已变小，企业需根据实际情况采取其他租赁模式。

通过以下两个案例可以看出，租赁公司从事纸币贴现业务可以为企业降低贴现成本：

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